Otimização de uma carteira de investimentos aplicada ao PSI

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dc.contributor.advisorAlves, Paulo Fernando de Sousa Pereira, orient.
dc.contributor.authorFrangoulis, Bernardo Índio Matias Tavares
dc.date.accessioned2023-04-03T17:58:04Z
dc.date.available2023-04-03T17:58:04Z
dc.date.issued2023
dc.descriptionOrientação: Paulo Fernando de Sousa Pereira Alvespt
dc.description.abstractO presente estudo teve como finalidade proceder a uma análise do mercado de ações português, mais concretamente ao seu índice PSI, e apresentar algumas carteiras otimizadas constituídas por ativos que componham o índice à data de realização. Inicialmente, foi realizada uma revisão literária sobre a Teoria do Portfólio Moderna e os seus componentes estatísticos, bem como aos Índices de Sharpe e Treynor e ao Alfa de Jensen, com o intuito de apresentar uma explicação dos componentes analíticos aplicados ao longo deste estudo. Para terminar esta revisão, são apresentados alguns estudos semelhantes anteriormente realizados dentro da mesma área. Como metodologia de estudo, foi aplicada uma análise quantitativa às cotações históricas de empresas que compunham o PSI, da qual resultou a rendibilidade mensal e desvio padrão dos ativos, o que permitiu criar uma carteira teórica na qual os ativos tinham igual ponderação. Com recurso ao Solver e alterando a ponderação das ações mediante certas restrições impostas ao software, apuraram-se três portfólios de investimento eficientes: o Portfólio 1, que maximizou a relação risco/rendibilidade; o Portfólio 2, que maximizou a rendibilidade mantendo o risco da carteira original; o Portfólio 3, que minimizou o risco para a rendibilidade da carteira original. Finalizando, na análise de resultados, são discutidas e justificadas as melhorias das carteiras eficientes em relação à carteira original e ainda são facultadas algumas sugestões para futuros trabalhos.pt
dc.description.abstractThe purpose of this study was to analyze the Portuguese stock market, more specifically its PSI index, and to present some optimized portfolios composed of assets that made up the index at the timeframe of the study. Initially, a literature review was conducted on Modern Portfolio Theory and its statistical components, the Sharpe and Treynor indexes and the Jensen Alpha, in order to present an explanation of the analytical components applied throughout this study. To finish this review, some similar studies previously done within the same area are presented. As a study methodology, a quantitative analysis was applied to the historical stock prices of the companies that made up the PSI, from which resulted the monthly return and standard deviation of the assets, which allowed the creation of a theoretical portfolio in which the assets had equal weighting. Using Solver and changing the weighting of the stocks through certain restrictions imposed on the software, three efficient investment portfolios were found: Portfolio 1, which maximized the risk/return ratio; Portfolio 2, which maximized the return while maintaining the risk of the original portfolio; Portfolio 3, which minimized the risk for the return of the original portfolio. Finally, in the results analysis, the improvements of the efficient portfolios relative to the original portfolio are discussed and justified, and some suggestions for future work are provided.en
dc.formatapplication/pdfpt
dc.identifier.tid203263480pt
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10437/13783
dc.language.isoporpt
dc.rightsopenAccesspt
dc.subjectMESTRADO EM GESTÃO DE EMPRESASpt
dc.subjectECONOMIApt
dc.subjectANÁLISE DE RISCOpt
dc.subjectRENDIBILIDADE FINANCEIRApt
dc.subjectECONOMYen
dc.subjectRISK ANALYSISen
dc.subjectFINANCIAL PROFITABILITYen
dc.titleOtimização de uma carteira de investimentos aplicada ao PSIpt
dc.typemasterThesispt

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